Real Estate Capital Markets Essay

Real Estate Capital Markets –MBA 2015
Homework Assignments #2

I_TBI | I_GB | I_SP500 |
2.6% | 1.7% | 1.8% |
* סטטיסטיקה
1. מצורף נספח עם חישוב תשואות רבעונית.
2. ממוצע:

I_TBI | I_GB | I_SP500 |
5.7% | 2.3% | 7.5% |
3. סטית תקן:

  | I_TBI | I_GB | I_SP500 |
I_TBI | 0.33% | 0.01% | 0.06% |
I_GB | 0.01% | 0.05% | -0.04% |
I_SP500 | 0.06% | -0.04% | 0.56% |
4. מטריצת var-cov:

5. מטריצת קורלציות:
  | I_TBI | I_GB | I_SP500 |
I_TBI | 1 | 0.10 | 0.14 |
I_GB | 0.10 | 1 | -0.21 |
I_SP500 | 0.14 | -0.21 | 1 |

* חזית היעילות מניות ואג"ח בלבד:
סטית תקן תיק | ממוצע תיק | ...view middle of the document...

97 | Ws= | 80% | Wtb= | 20% |
6.83 | 1.88 | Ws= | 90% | Wtb= | 10% |
7.47 | 1.80 | Ws= | 100% | Wtb= | 0% |


* בתיק המכיל 50% מניות, 20% אגח ו30% נדלן הסטית תקן שתתקבל הינה 4.3 והתוחלת של התיק 2% (גיליון חישוב תיק באקסל).
אחוז אחזקה | |
12% | 11% | 10% | 8% | 7% | 6% | 4% | 3% | 0% | 0% | מניות |
85% | 76% | 67% | 58% | 49% | 40% | 31% | 22% | 4% | 0% | אגח |
3% | 13% | 24% | 34% | 44% | 55% | 65% | 75% | 96% | 100% | נדלן |
| | | | | | | | | | |
1.7% | 1.8% | 1.9% | 2.0% | 2.1% | 2.2% | 2.3% | 2.4% | 2.60% | 2.64% | average return |
2.0% | 2.0% | 2.2% | 2.5% | 2.9% | 3.4% | 3.9% | 4.4% | 5.5% | 5.7% | standard deviation |
*





*

נספח- חישוב תשואות

| | historical returns |
Year | Quarter | I_TBI | I_GB | I_SP500 |
1994 | 1 |   | | |
1994 | 2 | 15% | -2% | 2% |
1994 | 3 | -3% | -2% | 3% |
1994 | 4 | -9% | -2% | 0% |
1995 | 1 | 13% | 5% | 9% |
1995 | 2 | 1% | 5% | 9% |
1995 | 3 | 4% | 5% | 3% |
1995 | 4 | 2% | 5% | 9% |
1996 | 1 | -2% | 0% | 3% |
1996 | 2 | 9% | 0% | -2% |
1996 | 3 | 2% | 0% | 10% |
1996 | 4 | 6% | 0% | 11% |
1997 | 1 | 0% | 2% | 2% |
1997 | 2 | 5% | 2% | 19% |
1997 | 3 | 7% | 2% | -4% |
1997 | 4 | 7% | 2% | 7% |
1998 | 1 | 10% | 4% | 13% |
1998 | 2 | 2% | 4% | 1% |
1998 | 3 | -5% | 4% | -2% |
1998 | 4 | 7% | 4% | 16% |
1999 | 1 | 3% | -2% | 4% |
1999 | 2 | 0% | -2% | 0%...